El conglomerado Berkshire Hathaway, dirigido por el icónico inversor Warren Buffett, ha mostrado un rendimiento notable en 2024, superando al índice S&P 500 con un incremento del 25.5% en sus acciones clase A, en comparación con el 23.3% del índice. Este crecimiento marca el mejor año de la compañía desde 2021, destacando su capacidad de adaptación en un contexto económico desafiante.
Las acciones de Berkshire alcanzaron los $700,000 durante el año, lo que representa su noveno año consecutivo de ganancias. Este desempeño se produjo a pesar de que Buffett decidió suspender el programa de recompra de acciones, ya que el precio de las acciones continuaba aumentando. En lugar de ello, la compañía confió en sólidos ingresos operativos, impulsados por un aumento en los ingresos de inversiones y ganancias de sus operaciones de seguros, especialmente en Geico.
Resultados Financieros y Estrategias de Inversión
Los ingresos por intereses y otras inversiones alcanzaron los $8 mil millones en los primeros tres trimestres de 2024, en comparación con los $4.2 mil millones del año anterior. Un factor clave en este crecimiento ha sido la impresionante reserva de efectivo de la compañía, que asciende a aproximadamente $325 mil millones a finales de septiembre, casi el doble de los $168 mil millones del año anterior. A pesar de que las tasas de interés han disminuido desde su punto máximo, Berkshire ha logrado obtener un rendimiento competitivo sobre este capital.
Buffett, de 94 años, sorprendió a muchos al reducir sus dos mayores participaciones en Apple y Bank of America, vendiendo acciones por un total de $133 mil millones en los primeros tres trimestres de 2024. Este cambio en su estrategia de inversión ha generado debate sobre la dirección futura de Berkshire, que se encuentra en un proceso constante de reconfiguración de su cartera de activos.
Geico, descrita por Buffett como su «hijo favorito», continuó su camino de recuperación en 2024, logrando un beneficio bajo suscripción de $5.7 mil millones en los primeros tres trimestres, más del doble de los $2.3 mil millones del mismo periodo en 2023. Este cambio es notable, dado que en 2022 Geico enfrentó una pérdida de $1.9 mil millones bajo suscripción, cuando priorizó la preservación de su cuota de mercado frente a la competencia de Progressive, que se benefició de la adopción de software telemático para la evaluación de riesgos.
A pesar de estos logros, Buffett ha advertido sobre la dificultad de mantener un rendimiento superior en el futuro, citando la enorme escala de Berkshire. En su carta anual de 2023, expresó que, aunque el conglomerado debería ofrecer un rendimiento «ligeramente mejor» que el promedio de las empresas estadounidenses, cualquier expectativa de rendimiento excepcional sería «pensamiento ilusorio». Sin embargo, su historial a largo plazo es inigualable, ya que Berkshire ha duplicado el rendimiento anual promedio del S&P 500 desde que Buffett tomó el control en la década de 1960.
