El pasado miércoles, la plataforma de corretaje de acciones eToro realizó su debut en el Nasdaq, logrando recaudar casi 310 millones de dólares en su oferta pública inicial (OPI). Las acciones de la compañía israelí se abrieron a un precio de 69,69 dólares, lo que representa un 34% por encima de su precio de OPI, elevando su capitalización de mercado a 5.600 millones de dólares. En la jornada, las acciones llegaron a subir más del 40%.
eToro, que vendió cerca de seis millones de acciones a un precio de 52 dólares cada una, superó el rango esperado de 46 a 50 dólares. En total, se colocaron casi seis millones de acciones adicionales por parte de inversores existentes. Este movimiento valuó a la compañía en aproximadamente 4.200 millones de dólares en el momento de la OPI.
Contexto del mercado de valores
Wall Street observa atentamente a eToro como una señal de renovado interés en las OPI tras un periodo de sequía en el mercado. La política económica de Estados Unidos, incluyendo la posible reelección de Donald Trump, ha generado expectativas de cambios significativos que podrían influir en el clima de inversión. Sin embargo, las preocupaciones sobre tarifas comerciales han llevado a muchas empresas a retrasar sus planes de OPI, lo que añade una capa de incertidumbre a este contexto.
La compañía no es la única que intenta explorar el mercado. La fintech Chime ha presentado su prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU., mientras que la empresa de terapia física digital Hinge Health ha comenzado su presentación para la OPI, buscando recaudar hasta 437 millones de dólares.
eToro había intentado salir a bolsa en 2021 a través de una fusión con una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC), que habría valorado a la compañía en más de 10.000 millones de dólares. Sin embargo, esos planes se cancelaron en 2022 cuando los mercados de acciones experimentaron un descenso significativo, aunque la empresa se mantuvo enfocada en una eventual OPI.
Fundada en 2007 por los hermanos Yoni y Ronen Assia junto con David Ring, eToro ha logrado un notable crecimiento en su modelo de negocio, el cual se basa en comisiones por operaciones y actividades no relacionadas con el comercio, como las retiradas de fondos. En el último año, sus ingresos netos aumentaron casi trece veces, alcanzando los 192,4 millones de dólares, en comparación con los 15,3 millones de dólares de 2023.
La compañía ha diversificado su oferta, construyendo un negocio sólido en criptomonedas. Los ingresos derivados de activos criptográficos se triplicaron, superando los 12 millones de dólares en 2024, y representaron una cuarta parte de su contribución neta en operaciones el año pasado, un aumento significativo del 10% registrado en 2023. Para el primer trimestre, se espera que los activos criptográficos representen el 37% de sus comisiones por actividades de trading, aunque ha disminuido respecto al 43% del año anterior.
Spark Capital se posiciona como el mayor inversor externo de la compañía, controlando un 14% tras la oferta, seguido por el BRM Group con un 8,7%. El CEO Yoni Assia mantiene el control sobre el 9,3% de la empresa.
