El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmará un decreto ejecutivo el jueves para permitir la inclusión de activos alternativos como capital privado, criptomonedas y bienes raíces en los planes de jubilación 401(k). Esta decisión, anunciada por un alto funcionario de la Casa Blanca, representa un paso significativo hacia la modernización del sistema de pensiones en el país norteamericano.
El decreto ordenará al secretario de Trabajo de EE.UU. revisar las directrices fiduciarias sobre inversiones en mercados privados en los planes 401(k) y otros planes de contribución definida que están regulados por la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA). Esta ley establece estándares mínimos para la mayoría de los planes de jubilación en el país.
La firma de este decreto se considera un triunfo para la industria de activos alternativos, que ha abogado por una mayor adopción de activos privados en los planes de jubilación durante el segundo mandato de Trump. En respuesta a esta noticia, el valor de Bitcoin experimentó un incremento, mientras que las acciones de empresas de capital privado, como Apollo Group, también mostraron un leve ascenso en las operaciones matutinas del jueves.
Un cambio en la perspectiva de las inversiones
Tradicionalmente, los activos de mercado privado han sido excluidos de los planes 401(k), a pesar de que han sido adoptados por fondos de pensiones y dotaciones universitarias. Esto se debe a los altos costos, la falta de transparencia y los largos períodos de bloqueo que hacen que estas inversiones sean consideradas más arriesgadas.
No obstante, en 2020, el Departamento de Trabajo bajo la primera administración de Trump emitió una carta informativa que permitía la inclusión de activos privados en los planes de contribución definida bajo ciertas condiciones. Esta guía fue posteriormente reafirmada por la agencia dirigida por Biden. Desde entonces, la presencia de estos activos en los planes de jubilación ha ido en aumento, con gestores de activos y patrocinadores de planes creando productos que facilitan esta inclusión.
Según datos del Instituto de Compañías de Inversión, hasta finales del primer trimestre de 2025, los estadounidenses mantenían aproximadamente 8.7 billones de dólares en activos en sus planes 401(k). En junio, BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, anunció el lanzamiento de un fondo de fecha objetivo 401(k) que incluirá entre un 5% y un 20% de asignación a inversiones privadas. Asimismo, Empower, el segundo mayor proveedor de planes de jubilación del país, se sumará a esta tendencia, permitiendo activos privados en algunas cuentas a partir de este año.
