En el actual clima de volatilidad del mercado, muchos inversores están buscando refugio en acciones que pagan dividendos. Recientemente, ha habido un notable interés en compañías de menor capitalización, lo que refleja una tendencia hacia los valores que ofrecen rendimientos estables en tiempos inciertos. Este año, los mercados han experimentado altibajos, especialmente tras el inicio del conflicto en Irán el 28 de febrero y el consecuente aumento en los precios del petróleo.
El índice S & P 500 ha caído aproximadamente un 4% en lo que va del año, mientras que el Russell 2000, que se centra en pequeñas empresas, ha mostrado un leve crecimiento. Según Bank of America, se espera que las acciones de pequeña y mediana capitalización superen a las de gran capitalización, impulsadas por un crecimiento más rápido de ganancias. Jill Carey Hall, responsable de la estrategia de pequeñas y medianas empresas en Bank of America, ha señalado que si los precios del petróleo se mantienen elevados durante un período prolongado, las pequeñas capitalizaciones pueden beneficiarse más que otras sectores perjudicados por el aumento de precios, como el consumo.
Rendimiento de las acciones de mediana capitalización
Las acciones de mediana capitalización han tenido un desempeño aún mejor que las de pequeña capitalización, con el índice S & P 400 agregando casi un 3% en lo que va del año. Estas empresas son generalmente percibidas como más estables y menos costosas que sus contrapartes de gran capitalización. Además, las acciones que distribuyen dividendos han superado al mercado en general, ya que los inversores buscan ingresos fiables para mitigar la volatilidad.
Una estrategia que combina dividendos con acciones de pequeñas y medianas empresas podría resultar exitosa para aquellos que buscan inversiones de calidad. Carey Hall ha afirmado que dentro de las pequeñas capitalizaciones, las acciones de alta calidad que devuelven efectivo a los accionistas históricamente han tenido un rendimiento superior en contextos de alta volatilidad.
Para identificar acciones que han tenido un rendimiento positivo desde el inicio del conflicto en Irán, CNBC Pro ha realizado un análisis de valores dentro del S & P 400 y el S & P 600. Los resultados muestran que varias de estas empresas, especialmente en el sector energético, se están beneficiando del aumento de los precios del petróleo.
Los analistas prevén que un riesgo geopolítico persistente tendrá un impacto duradero en los precios del petróleo, independientemente de la duración del conflicto o la normalización de los suministros. Arun Jayaram, analista de JPMorgan, ha indicado que las empresas de shale en EE. UU. y sus contrapartes en Canadá podrían salir como ganadoras relativas, ya que los consumidores de petróleo podrían buscar diversificar sus compras hacia proveedores ubicados en regímenes fiscales estables.
En este contexto, Crescent Energy ha sido actualizada a una calificación de «sobreponderar» por JPMorgan, mientras que California Resources y Viper Energy también han recibido calificaciones favorables. Estas acciones no sólo ofrecen rendimientos atractivos en forma de dividendos, sino que también presentan un potencial de crecimiento significativo en sus precios objetivo.
