Recientemente, varios estados estadounidenses han comenzado a revisar sus políticas fiscales en relación con los incentivos para inversores y fundadores de startups, lo que podría llevar a una reubicación de residentes de alto poder adquisitivo. La legislación conocida como One Big Beautiful Bill Act había aumentado las ventajas fiscales para las acciones de pequeñas empresas, un programa que data de la administración Clinton y que busca fomentar la inversión en nuevos negocios. Sin embargo, estados como Maine y Oregón han decidido desvincularse de esta exención tributaria, obligando a los contribuyentes a pagar impuestos estatales sobre las ganancias de capital generadas por la venta de acciones de startups.
David Blum, abogado y presidente del grupo nacional de práctica fiscal de Akerman, señaló que la política fiscal tiene consecuencias significativas y que cada estado debe determinar lo que mejor les conviene. Esta reflexión se vuelve más relevante en un contexto donde ciertos billonarios han comenzado a abandonar California debido a propuestas de impuestos sobre la riqueza, lo que demuestra cómo las decisiones fiscales pueden influir en la movilidad de los más adinerados. Sergey Brin, cofundador de Google, ha sido uno de los nombres destacados que ha trasladado su residencia a estados con regímenes fiscales más favorables, como Nevada y Florida.
Desvinculación de la Exención QSBS
La exención de Qualified Small Business Stock (QSBS) permite a los inversores reducir sus impuestos sobre las ganancias de capital al vender acciones directamente adquiridas de una corporación calificada. Antes de la OBBBA, la exención máxima era de 10 millones de dólares o 10 veces la base original de la inversión, lo que fuera mayor. Con la nueva legislación, este límite se incrementó a 15 millones de dólares y se amplió el tamaño de las pequeñas empresas calificadas, elevando sus activos brutos de 50 a 75 millones de dólares.
Sin embargo, la reciente legislación en Maine y Oregón, que desvincula a estos estados de la exención federal QSBS, ha generado preocupación entre los contribuyentes locales. Esta medida implica que los residentes deberán pagar impuestos sobre la renta estatal al momento de realizar una salida de startups, lo que contrasta con el enfoque más liberal de otros estados, como Delaware y Florida, que han adoptado leyes más favorables para los inversores.
Los defensores de la reforma QSBS argumentan que este régimen beneficia principalmente a los más adinerados, con investigaciones del Departamento del Tesoro de EE. UU. que indican que aproximadamente el 75% de las ganancias excluidas provienen de contribuyentes que ganan más de un millón de dólares. Este panorama ha llevado a algunos abogados a sugerir que las leyes fiscales que gravan a los ricos pueden incentivar a los altos ingresos a mudarse a otros estados con políticas fiscales más atractivas.
La estrategia más sencilla para los contribuyentes que desean evitar la carga fiscal en sus ganancias de capital es cambiar de residencia. Blum advierte que este proceso implica un cambio real en la vida de las personas, más allá de simplemente modificar su registro electoral. Para aquellos que contemplan este traslado, la planificación fiscal puede ser crucial, y algunos optan por establecer fideicomisos en estados que no gravan la renta de los fideicomisos, como Nevada.
