El Nasdaq Composite es uno de los índices bursátiles más seguidos en Estados Unidos, con un enfoque especial en las empresas tecnológicas. Este índice rastrea el rendimiento de más de 3.000 acciones que cotizan en su bolsa. El Nasdaq-100, por su parte, es un subconjunto que se centra en aproximadamente 100 de las empresas no financieras más grandes en el Nasdaq. Para ser incluida en el Nasdaq-100, una empresa debe cumplir ciertos criterios:
- Estar listada exclusivamente en la bolsa Nasdaq.
- Ser altamente líquida.
- Haber estado listada en una bolsa elegible durante al menos tres meses calendario completos.
- Un mínimo del 10% de sus acciones en circulación debe estar disponible para comerciar.
- No haber presentado quiebra.
El índice anunció su reequilibrio anual el 13 de diciembre, tras el cierre del mercado, y Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) fue seleccionada para unirse al Nasdaq-100, lo que se hará efectivo antes de la apertura del mercado el 23 de diciembre. Desde que la inteligencia artificial generativa se hizo viral a principios del año pasado, las acciones de Palantir se han disparado un 1.090%. Su amplia experiencia en el ámbito de la inteligencia artificial ha sido un factor determinante para su inclusión en el índice.
A pesar de este espectacular aumento, algunos inversores se muestran reacios a comprar acciones de la compañía, especialmente dado su valor de mercado elevado. Un analista de Wall Street considera que esta visión es miope. Es importante revisar las circunstancias que han llevado a este incremento en el valor de Palantir y evaluar si hay un potencial adicional en el futuro.
Un recorrido por los orígenes de Palantir
Palantir nació tras los trágicos eventos del 11 de septiembre, con la idea de que los algoritmos de inteligencia artificial adecuados podrían conectar fragmentos de información aparentemente no relacionados para desarticular un complot terrorista antes de que se materializara. La compañía rápidamente ganó reconocimiento entre la comunidad de inteligencia de EE. UU. y sus aliados, y sus soluciones fueron adoptadas por agencias militares y de seguridad.
Con el tiempo, Palantir amplió su oferta para proporcionar soluciones basadas en datos a clientes empresariales, respondiendo a la creciente demanda de soluciones de inteligencia artificial. La plataforma de inteligencia artificial (AIP) fue el resultado de este esfuerzo, conectando la inteligencia artificial con los datos operativos de una empresa para ofrecer soluciones específicas a problemas reales.
Para contrarrestar la brecha de conocimiento existente en muchas empresas, Palantir creó campamentos de formación donde los clientes trabajan uno a uno con ingenieros de Palantir para desarrollar soluciones personalizadas. Esto se traduce en resultados financieros evidentes, eliminando el obstáculo más común que enfrentan las empresas al adoptar la inteligencia artificial.
En el tercer trimestre, Palantir generó ingresos de 726 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 30% interanual y del 7% secuencial. Al mismo tiempo, las ganancias por acción (EPS) alcanzaron los 0,06 dólares, lo que supuso un aumento del 100%, marcando su octavo trimestre consecutivo de rentabilidad. Sin embargo, esto es solo una parte de la historia.
El segmento comercial de EE. UU. de Palantir, que incluye gran parte de sus ingresos de AIP, creció un 54% interanual, lo que incrementó su valor de contratos restantes en un 73%. Cuando el backlog crece más rápido que los ingresos, se vislumbra un potencial futuro que está mejorando rápidamente. Además, el número de clientes del segmento también se disparó, aumentando un 77%.
Es fundamental no olvidar los ingresos gubernamentales que Palantir ha consolidado, los cuales crecieron un 40% interanual y un 15% trimestral. Otro indicador clave es el número creciente de contratos que la compañía está firmando. En el tercer trimestre, Palantir firmó 104 acuerdos por un valor de al menos un millón de dólares, incluyendo 36 acuerdos por más de cinco millones y 16 por al menos diez millones. Es significativo que muchos de estos acuerdos se alcanzaran pocas semanas después de que un cliente participara en uno de los campamentos de formación de Palantir.
La compañía probablemente apenas ha arañado la superficie de la demanda creciente. Según la consultora McKinsey & Company, se espera que el mercado de inteligencia artificial generativa alcance entre 2,6 y 4,4 billones de dólares en los próximos diez años. Palantir está bien posicionada para beneficiarse de estos vientos de cola.
Si bien no hay duda de que Palantir tiene un futuro brillante, algunos inversores temen que las acciones se hayan sobrevalorado, y Wall Street parece compartir esta preocupación. De los 20 analistas que emitieron opiniones en diciembre, solo cuatro califican la acción como compra o fuerte compra, nueve la consideran en espera, y los otros siete la ven como un rendimiento inferior o venta. Aquellos que son pesimistas sobre la acción citan casi universalmente su valoración como el catalizador de su perspectiva negativa.
Los números parecen respaldar esta visión. Las acciones se están vendiendo actualmente a 380 veces las ganancias y 69 veces las ventas, cifras que son difíciles de justificar. Sin embargo, las métricas más comunes no reflejan adecuadamente la evaluación de una empresa de alto crecimiento. Por ejemplo, el ratio precio/ganancias sobre crecimiento (PEG) de Palantir, que tiene en cuenta su acelerado crecimiento, se sitúa en 0,63, indicando que tiene un potencial de revalorización.
El veterano analista de tecnología Dan Ives mantiene una perspectiva optimista, con una calificación de rendimiento superior (compra) en Palantir y un objetivo de precio de 75 dólares, a pesar de que la acción ya ha superado dicha meta. Ives expresó su «aumento de confianza en la estrategia transformadora de AIP», anticipando una «demanda sin precedentes» a medida que más empresas adopten y expandan el uso de las soluciones de inteligencia artificial de la compañía.
A pesar de que Palantir actualmente tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 172 mil millones de dólares, Ives prevé que podría convertirse en «el próximo Oracle», sugiriendo un potencial de revalorización del 188%. Si bien esta es una afirmación audaz, ilustra la oportunidad que existe, aunque este escenario podría tardar en materializarse.
Para aquellos que aún consideran que Palantir es demasiado cara, una estrategia podría ser adquirir una pequeña posición que no suponga un gran riesgo y aumentar la inversión la próxima vez que la acción sufra una caída, algo que probablemente ocurrirá. Otra opción es aplicar el promedio de costos en dólares, lo que implica comprar montos fijos de la acción a intervalos específicos, lo que resulta en un costo promedio más bajo.
Palantir Technologies puede no ser atractiva para todos los inversores. Sin embargo, para aquellos dispuestos a asumir un riesgo adicional por ganancias potencialmente explosivas, Palantir se encuentra en la encrucijada de una vasta oportunidad que podría resultar en una inversión muy rentable.
